Warum Boaz Weinstein wenig Einkommensteuer bezahlt hat

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Letzte Woche veröffentlichte ProPublica eine Artikel über die Steuerunterlagen von Boaz Weinstein, dem Multimillionär Hedgefonds-Manager berühmt für Wetten gegen den JPMorgan Chase-Händler, der als “London Whale” bekannt ist. Der Artikel berichtete, dass Herr Weinstein und seine Frau Tali Farhadian Weinstein, die für den Bezirksstaatsanwalt von Manhattan kandidiert und möglicherweise eine Untersuchung der Steuern des Staates New York von Donald Trump erbt, in „vier von sechs Jahren“ keine oder nur sehr geringe Bundessteuern bezahlt haben. zwischen 2010 und 2018.

Es war das neueste in eine Artikelserie die ProPublica auf der Grundlage eines Schatzes privater IRS-Daten erstellt hat, in denen die Steuern der reichsten Einzelpersonen der USA aufgeführt sind. Die These des Pakets lautet: „Es zerstört den Eckpfeiler des amerikanischen Steuersystems: dass jeder seinen gerechten Anteil zahlt.“ Der Artikel über die Weinsteins deutete nicht an, dass sie etwas Illegales taten, und es hieß, dass die Kandidatur von Frau Farhadian Weinstein ihre Steuergeschichte zu einer Angelegenheit von öffentlichem Interesse gemacht habe.

Der Artikel über die Weinsteins mag manche Leser denken lassen, dass mit ihren Steuern etwas nicht stimmt. Unsere Berichterstattung sagt etwas anderes. Für diejenigen, die über Herrn Weinsteins steile Karriere berichtet haben, wie DealBook hat, es ist bekannt, dass er im letzten Jahrzehnt wirklich und wiederholt Geld verloren hat. Sein Fonds, Saba Capital Management, verwaltete 2012 ein Vermögen von bis zu 5,6 Milliarden US-Dollar – aber so viele Anleger zogen ihr Geld wegen der schlechten Performance ab, dass es irgendwann auf 1,3 Milliarden US-Dollar fiel.

Wir haben Herrn Weinstein nach seinen Steuererklärungen gefragt und – überraschenderweise – er uns diese gegeben. Wir überprüften auch die Berichte, die sein Hedgefonds den Anlegern zur Verfügung stellte, um zu überprüfen, ob es Abweichungen zwischen seinen Berichten an den IRS und den Renditen des Fonds gab. Er hat seinen Anlegern mitgeteilt, dass 95 Prozent seines Nettovermögens in seine Fonds investiert sind.

  • Laut Steuererklärungen zahlten die Weinsteins von 2010 bis heute 86,3 Millionen US-Dollar an Bundessteuern und 37,7 Millionen US-Dollar an Steuern des Staates New York und der Stadt, insgesamt 124 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Bruttoeinkommen des Paares betrug im gleichen Zeitraum 288,9 Millionen US-Dollar; Ihr zu versteuerndes Einkommen betrug 246 Millionen US-Dollar, teilweise um 29,5 Millionen US-Dollar an philanthropischen Spenden.

Herr Weinstein schien auf einfache Weise durch seine Steuerrechnung zu kommen: Er hat Geld verloren. Im Gegensatz zu vielen der Personen, die ProPublica hervorhob, deren Nettovermögen gestiegen ist, die jedoch kein steuerpflichtiges Einkommen meldeten – wie Jeff Bezos und Elon Musk – ging das Vermögen von Herrn Weinstein in den Jahren zurück, in denen er wenig oder keine Steuern zahlte. Er verwendete auch eine Mark-to-Market-Methode für Steuererklärungszwecke, die als Wahl nach Abschnitt 475 bekannt ist, was bedeutete, dass er sowohl auf realisierte als auch auf nicht realisierte Gewinne Steuern zahlte.

  • Der Flaggschiff-Fonds von Herrn Weinstein verlor 2012 3,87 Prozent, 2013 6,75 Prozent und 2014 10,81 Prozent. Er erzielte 2015 einen Zuwachs von 3,37 Prozent und 2016 einen Anstieg von 22 Prozent. 2017 verlor sein Fonds 8,9 Prozent, zuvor 2018 verbuchte er einen Zuwachs von 11 Prozent. 2019 verlor er 12,8 Prozent und im Jahr 2020 einen satten Zuwachs von 73 Prozent.

Die Berichterstattung von ProPublica über die Steuerrechnungen der reichsten Amerikaner sollte eine wichtige Debatte im Land anstoßen. DealBook war besonders stimmlich über die Notwendigkeit, die Abgabenordnung zu reformieren. Die amerikanische Öffentlichkeit könnte zu dem Schluss kommen, dass die Reichen auch in Jahren, in denen sie wirklich Geld verlieren oder einfach weniger wohlhabend werden, noch Steuern zahlen sollten. Aber so funktioniert das derzeitige System weder in Wirklichkeit noch im Geiste.

Das große Geld hinter dem Wettbewerb um den Bürgermeister von New York City. Milliardäre haben 16 Millionen Dollar ausgegeben auf Super-PACs im Zusammenhang mit dem Rennen, der ersten Bürgermeisterwahl in der Stadt, bei der diese Gruppen vorgestellt wurden. Die meisten dieser Spenden – von Leuten wie Steve Cohen, Dan Loeb und Ken Griffin – kamen drei gemäßigten demokratischen Kandidaten zugute: Eric Adams, Andrew Yang und Ray McGuire. Die primären Kampagnen enden morgen.

Bill Ackmans SPAC besiegelt seinen Deal für ein Stück der Universal Music Group. Pershing Square Tontine formell zugestimmt zu kaufen 10 Prozent des Musiklabels von Vivendi für 4 Milliarden US-Dollar, in a komplexe Transaktion damit würde Universal an die Börse gehen – und auch zwei weitere von Ackman betriebene Anlagevehikel schaffen. Aber der Deal stößt auf Widerstand von einigen Vivendi-Investoren, die morgen über die Abspaltung abstimmen werden.

Die Länder stehen kurz vor einer globalen Steuerreform. Ein internationales Abkommen zur Einführung einer globalen Mindeststeuer und zur Erhebung zusätzlicher Abgaben für multinationale Unternehmen konnte erreicht werden bis Ende des Monats, berichtet Politico.

Millionen-Dollar-Impflotterien greifen zu kurz. Trotz eines vielversprechenden Starts versucht der Staat, die Menschen mit großen Zahltagen zur Impfung zu verleiten habe den Rückgang nicht rückgängig gemacht bei Erwachsenen, die Schüsse bekommen.

American Airlines streicht eine Welle von Flügen. Die Fluggesellschaft Hunderte von Flügen verschrottet am Wochenende zum großen Teil wegen Personalmangels. Die Probleme verdeutlichen die Herausforderungen, denen sich Fluggesellschaften gegenübersehen, wenn sie versuchen, nach Pandemie-Sperren aufzustocken, um eine steigende Reisenachfrage zu erfassen.

Steigende Bauholzpreise haben die Kosten für neue Häuser in die Höhe getrieben und eine Grundlage für das Argument geschaffen, dass staatliche Konjunkturprogramme eine galoppierende Inflation ausgelöst haben. Aber die Holzpreise sind seitdem gefallen, da die Produktion gestiegen ist und Kunden Käufe aufgeschoben haben, was einige sagen, dass es ein gutes Zeichen für den Rest der Wirtschaft ist.

Es ist ein vielsagender „Tanz von Angebot und Nachfrage“, schreibt Matt Phillips von der Times, “das hat viele Experten und die Federal Reserve in ihrer Überzeugung beruhigt, dass schmerzhafte Preisspitzen für alles, von Flugtickets bis hin zu Gebrauchtwagen, nachlassen werden, wenn sich die Wirtschaft wieder normalisiert.”

Jenseits des Holzes sind die Bedingungen für eine Beschleunigung der Inflation offensichtlich, aber nicht unvermeidlich. Die Fed hat Billionen Dollar in die Märkte gepumpt und die Zinssätze niedrig gehalten, während die Bundesregierung Rekorddefizite verzeichnet, die durch Ausgaben zur Beschleunigung der wirtschaftlichen Erholung getrieben werden. Aber Inflation ist zum Teil ein psychologisches Phänomen, das sich dann durchsetzt, wenn Investoren und Verbraucher glauben, dass die Preise unweigerlich steigen werden. Das Verhalten auf dem Holzmarkt zeige kühlere Köpfe, sagte Kristina Hooper von Invesco, und es gebe Anzeichen dafür, dass sich diese Haltung ausbreitet. „Wir haben nicht diese Art von Kaufrausch, die eine anhaltende Inflation erzeugt“, sagte sie.


Umfragen warnen seit Monaten, dass es vielen Arbeitern juckt, ihren Job zu kündigen. Das “Umsatz-Tsunami“ ist jetzt in vollem Gange: Nach Angaben des Arbeitsministeriums haben im April fast 4 Millionen Amerikaner ihren Arbeitsplatz verlassen – die höchste Zahl seit Bestehen. Ökonomen sagen, dass mehrere Faktoren eine Rolle spielen:

  • Es gibt einen Rückstand von Aufsteigern. Während des Höhepunkts der Pandemie kündigten weniger Menschen ihren Job als sonst. Jetzt, da sich die Wirtschaft erholt, fühlen sich viele wohler, ihren Arbeitsplatz zu verlassen.

  • Die Wirtschaft hat sich schnell wieder geöffnet. Für viele Unternehmen ist die Nachfrage schneller gestiegen, als Arbeitskräfte eingestellt werden können, was zu einer Explosion von Stellenangeboten führt. Arbeitnehmer, die kündigen wollen, haben viele Möglichkeiten.

  • Niedrige Ausgaben für die Pandemie ließen einige Arbeitnehmer sparen. Das gibt ihnen ein größeres Polster, um eine lange Arbeitslosigkeit abzudecken.

  • Einige Arbeiter haben ihr Leben neu bewertet. Sie haben sich möglicherweise entschieden, mehr Zeit mit ihren Familien zu verbringen, ein Unternehmen zu gründen, einen Job zu suchen, der Remote-Arbeit ermöglicht, oder sich beruflich zu ändern.

Ökonomen gehen davon aus, dass die ungewöhnlich hohe Rate der Entlassungen anhält. Aber viele Unternehmen reagieren darauf, indem sie Maßnahmen ergreifen, die den Umsatz wahrscheinlich bremsen werden: Unternehmen einschließlich Amazonas, Bank of America, Chipotle und MC Donalds haben das Gehalt erhöht.

Um mehr darüber zu erfahren, warum so viele Arbeitnehmer kündigen, Lesen Sie den vollständigen Artikel von Sydney Ember in der Times.


Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen verstärken die Spannungen zwischen Aktiengesellschaften, ihren Aktionären und Aufsichtsbehörden. Unternehmen haben Druck auf die SEC ausgeübt, da die Kommission obligatorische Offenlegungen zum Klimawandel erwägt. Aber es sind aktivistische Aktionäre, die nach einer Reihe erfolgreicher Stellvertreterkämpfe entschieden haben, dass der einzige Weg, ihre Gewinne in ESG-Fragen zu bewahren, darin besteht, dass die SEC vor Gericht zu bringen.

Aktionärsbeschlüsse zu ESG waren in diesem Jahr 75 Prozent erfolgreicher als im Vorjahr. nach dem Interfaith Center on Corporate Responsibility. Die ICCR, die die SEC verklagt, glaubt jedoch, dass eine Änderung der Kommission zu einer langjährigen Regel zu Aktionärsvorschlägen, die in Kürze in Kraft treten wird, die Anhörung der Aktionäre erheblich erschweren könnte.

Es geht darum, wie viel Aktien ein Aktionär besitzen muss, um einen Beschluss einzuführen zur Abstimmung auf der Hauptversammlung des Unternehmens. Derzeit ist es in den meisten Fällen $2.000 wert. Die SEC will diese auf 25.000 US-Dollar erhöhen, wenn die Aktien nur ein Jahr lang gehalten werden. Zudem können Aktionärsgruppen ihre Beteiligungen nicht mehr auf das Mindestmaß bündeln.

  • Der ICCR argumentiert in seiner Beschwerde, dass die neuen Regeln „den Zugang der Aktionäre zum Vorschlagsverfahren erheblich beeinträchtigen“. Dieser Prozess ermöglicht es den Anlegern, ihre Bedenken zu äußern und ein „Geben und Nehmen“ mit dem Management einzugehen, sagte Josh Zinner, der CEO des ICCR, gegenüber DealBook. Beschlüsse kämen nur dann zur Abstimmung, wenn Unternehmen sich nicht freiwillig engagieren, sagte er.

Es war „eine sehr politische Regelsetzung“, Zinner sagte über den Änderungsprozess der SEC. Die strengeren Anforderungen seien trotz „überwältigender“ Einwände der Aktionäre verabschiedet worden, sagte er. Jetzt, unter einem neuen Vorsitzenden, Gary Gensler, liegt ein Wandel in der Luft – aber die Umsetzung dieser neuen Regeln steht noch bevor. „Wir sind ermutigt durch die Richtung, die die aktuelle SEC einschlägt“, sagte Zinner und wies auf die Bewegung hin zu obligatorischen Klimaoffenlegungen und andere Signale hin, dass Genslers SEC den Gang wechselt, einschließlich der möglicherweise kürzlich verabschiedeten Regeln wie der über Aktionärsvorschläge (Über die Einwände konservativer Kommissare).

Angebote

  • Die amerikanische Buyout-Firma Clayton, Dubilier & Rice will angeblich ihr 12-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot für die britische Supermarktkette Wm Morrison weiterverfolgen, obwohl sie öffentlich abgelehnt wurde. (FT)

  • Gestörte Unternehmen wie Ölbohrer und Einzelhändler hoffen, den Erfolg von AMC Entertainment bei der Werbung für Kleinanleger zu wiederholen. (WSJ)

  • Wie Toshiba versuchte, die Hilfe der japanischen Regierung zu gewinnen, um aktivistische Investoren abzuwehren. (JETZT)

Politik und Politik

  • Lernen Sie Natasha Sarin kennen, den 32-jährigen Schützling von Larry Summers, der die Bemühungen des Weißen Hauses zur Bekämpfung der Steuerhinterziehung anführt. (JETZT)

  • Anwälte der Trump-Administration haben es schwer, neue Jobs zu finden. (Bloomberg)

Technik

  • Die Aktien von Alphabet und Facebook lassen die ihrer Tech-Giganten langsam hinter sich. (WSJ)

  • Die texanischen Energieversorger haben die Thermostate einiger Kunden mitten in einer Hitzewelle aus der Ferne hochgefahren. (Insider)

Das Beste vom Rest

  • Der US-Gesetzgeber versucht, die Geheimhaltung von Kunstverkäufen mit großen Tickets aufzuheben, um Geldwäsche zu bekämpfen. (JETZT)

  • Der Besitzer der Bekleidungsmarke North Face hat die öffentliche Kritik an Zwangsarbeit in der chinesischen Region Xinjiang stillschweigend beseitigt – und sie dann, noch leiser, wieder eingeführt. (WSJ)

  • Der 400-Millionen-Dollar-Medienrechtskampf, der den französischen Profifußball versenken könnte (JETZT)

Wir freuen uns über Ihr Feedback! Bitte senden Sie Ihre Gedanken und Vorschläge per E-Mail an dealbook@nytimes.com.

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